杠杆股市 上交所更新指数业务三年行动方案 构建“长钱长投”生态助力居民财富管理

　　2025年3月24日，上海证券交易所宣布完成对《指数业务三年行动方案（2024-2026年）》的中期更新。此次修订紧扣服务国家战略与资本市场改革主线，旨在通过优化指数生态、强化科技赋能、完善产品供给，为中长期资金入市创造更优环境，推动形成“长钱长投”的市场格局，助力居民财富保值增值。

　　指数化投资蓬勃发展，市场基础不断夯实

　　近年来，我国指数化投资呈现爆发式增长。截至2024年底，上交所各系列指数总数已接近8000条，跟踪产品规模达3.5万亿元，全年增长约80%，创历史新高。通过ETF渠道流入A股市场的资金规模超1万亿元，指数产品成为连接居民储蓄与资本市场的重要纽带。这一增长既得益于居民财富管理需求的提升，也与指数工具低成本、透明度高、风格稳定的特性密切相关，尤其契合社保、保险等中长期资金的配置需求。

　　三大维度发力，构建“长钱长投”良性循环

　　此次行动方案中期更新的核心，在于通过制度优化与生态建设，为中长期资金入市铺路。首先，丰富产品供给，强化机构服务能力。上交所将重点开发适合社保、保险等资金属性的指数及产品，例如低波动稳收益型宽基指数、ESG主题指数及养老金融主题产品，并通过定制化服务满足机构投资者的差异化需求。其次，优化市场生态，促进投融资两端协同。一方面，推动ETF纳入基金通平台转让范围，提升产品流动性和交易便利性；另一方面，加强投资者教育，普及指数化投资理念，引导个人投资者从短期交易转向长期配置，逐步壮大以财富管理为目的的投资群体。最后，科技赋能提升指数服务效能。借助人工智能技术优化指数编制流程，增强对新兴产业、国家战略领域的覆盖效率，例如加速布局新质生产力、数字金融等主题指数，提升指数体系服务实体经济的精准性。

　　立足国家战略，打造“中国品牌”指数体系

　　围绕金融“五篇大文章”，上交所正加速构建服务科技、绿色、普惠、养老、数字金融的指数矩阵。例如，在科技金融领域强化科创板指数布局，绿色金融方向深化ESG指数应用，普惠金融领域推出低门槛稳收益产品，养老金融领域编制个人养老金投资标的指数。这一体系不仅为投资者提供多元化配置工具，更通过引导资金流向国家重点领域，助力经济高质量发展。此外，跨境指数布局的完善（如纳入港股通ETF）进一步提升了中国指数的国际影响力，为全球资金配置中国资产提供便利。

　　展望未来：指数化投资迈向高质量发展

　　上交所表示杠杆股市，下一步将以更大力度落实行动方案，深化与市场各方合作，推动指数产品创新与投教宣传协同发力。随着更多中长期资金入市和居民财富管理意识增强，指数化投资有望在稳定市场预期、优化资源配置方面发挥更大作用。对于普通投资者而言，通过指数产品分享经济增长红利、实现资产稳健增值，正成为更具可行性的财富管理路径。

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